• Los inversores intrigados por el aumento de bitcoin pero reacios a comprarlo tienen algunas opciones sobre cómo apostar por la evolución de la banca y los pagos. Pero no son baratos

Esta es una traducción hecha por El Diario de la nota Bitcoin Is Hitting Record Highs. Why It’s Not Too Late to Dig for Digital Gold.original de The Wall Street Journal.

Las monedas digitales tienen la atención de la corriente principal. Incluso el banco más antiguo de Estados Unidos no puede ignorarlos.

Banco de Nueva York Mellon , BK0,33% fundada en 1784 por Alexander Hamilton, anunció la semana pasada que ayudará a los clientes a mantener y transferir bitcoins y otras criptomonedas. Eso siguió a un anuncio de Tesla de que el fabricante de automóviles eléctricos compró $ 1.5 mil millones en bitcoins . La emoción combinada generada por dos compañías conocidas probablemente jugó un papel importante ya que el precio de bitcoin alcanzó los $ 50,000 por primera vez.

Muchos inversores pueden sentir justificadamente que comprar bitcoins u otros tokens directamente como una forma de aprovechar este impulso es demasiado especulativo o volátil. Pero puede ser hora de que incluso los cripto-agnósticos empiecen a pensar en exponerse al ecosistema emergente en torno a bitcoin y otros activos digitales, no necesariamente por el valor de esos activos en sí mismos, sino por cómo las finanzas y la banca podrían evolucionar gracias a ellos.

Después de todo, muchos defensores de las criptomonedas desde hace mucho tiempo ya están mirando más allá de bitcoin como oro digital hacia otros desarrollos, como el uso de cripto en el comercio, préstamos y pagos. La forma de este futuro es confusa: Bitcoin en sí mismo podría ser un componente importante, o podrían ser alternativas como las llamadas monedas estables vinculadas a dólares o monedas digitales emitidas directamente por los bancos centrales . Mastercard dijo este mes que planea admitir algunas criptomonedas , particularmente monedas estables, directamente en su red.

Para las acciones de grandes instituciones globales como Bank of New York o Mastercard, aún podría pasar algún tiempo antes de que las criptomonedas puedan mover la aguja más que factores macro como las tasas de interés o el gasto del consumidor. Por lo tanto, los inversores por ahora pueden estar buscando exposiciones más concentradas o directas. Existe una lista cada vez mayor de empresas que cotizan en bolsa que brindan servicios de “selección y extracción” en criptomonedas y activos digitales, aunque no son baratos.

Algunos bancos se especializan en mantener dólares vinculados a negocios de criptomonedas, como un intercambio que facilita la compra y venta de criptomonedas. Sus acciones se han disparado. Silvergate Capital , un banco con sede en La Jolla, California, que durante varios años ha prestado servicios a empresas de cifrado como parte central de su negocio, informó que sus depósitos en moneda digital crecieron un 138% desde el tercer trimestre hasta fin de año, a $ 5 mil millones. Sus acciones han subido más del 100% en lo que va de 2021, y aproximadamente 10 veces durante el año pasado. Silvergate opera una red de pago que une a estas empresas, que cree que es un foso cuando otros bancos ingresan al espacio, y su objetivo es hacer crecer otros servicios, como los préstamos con garantía criptográfica.

Dentro del grupo de la industria bancaria S&P 1500, el de mejor desempeño durante el último mes es Signature Bank. El banco de Nueva York es un actor importante en el sector inmobiliario comercial, pero también tiene un negocio de banca de activos digitales de rápido crecimiento. Esos depósitos crecieron en $ 8 mil millones el año pasado a $ 10 mil millones. Sus acciones han subido aproximadamente un 55% este año, el triple de la ganancia del índice KBW Nasdaq Regional Banking.

Luego están las empresas que mantienen, intercambian y transfieren criptomonedas en nombre de instituciones o consumidores. Para los consumidores existe lo que se conoce como una “billetera”, una cuenta en la que pueden comprar, vender, mover o pagar con un activo digital. La mayoría de estas empresas siguen siendo privadas y algunas están altamente especializadas en cripto expertos. Pero un par de firmas destacadas están en proceso de cotización.

Coinbase Global tiene más de 40 millones de usuarios, y su negocio incluye una billetera para el consumidor, uno de los intercambios de cifrado más grandes y custodia y corretaje principal. Está lanzando una tarjeta de débito Visa Rewards vinculada a cuentas criptográficas. La compañía dijo en enero que planea salir a bolsa a través de una cotización directa .

Bakkt fue iniciado por Intercontinental Exchange con custodia de bitcoins y comercio de futuros, pero desde entonces se ha expandido a carteras de consumo y productos comerciales. En enero, dijo que saldría a bolsa mediante una fusión con una empresa de adquisición de propósito especial. Las acciones de SPAC han subido más del 80% desde la noticia, lo que implica un valor de mercado de aproximadamente $ 5 mil millones para Bakkt.

Incluso si el bitcoin en sí no es una forma común de pago , tal vez porque las personas que lo poseen lo ven como un activo a largo plazo, los proveedores de billeteras apuestan a que los activos digitales en general podrían convertirse en importantes métodos de pago. Por ejemplo, Bakkt tiene como objetivo facilitar los pagos y transferencias utilizando todo tipo de tiendas digitales de valor, como activos de videojuegos, millas aéreas o acciones.

El año pasado, PayPal Holdings introdujo la compra y venta de criptomonedas en su billetera digital a través de una asociación con el proveedor de servicios de criptografía Paxos. Este año, PayPal comenzará a permitir a los usuarios financiar compras a través de sus botones de pago con criptografía, como lo harían con una tarjeta de crédito. Para el comerciante, sería como cualquier otro pago. PayPal sostiene que este tipo de flexibilidad puede convertirlo en un centro central, sin embargo, el dinero digital evoluciona. PayPal dijo a los inversores la semana pasada que está considerando los servicios de cifrado en parte como una forma de ayudarlo a dar forma al papel de las criptomonedas en el futuro, incluidas las monedas digitales del banco central. Las acciones de PayPal han subido más del 40% desde que presentó su servicio de cifrado.Más allá de los pagos, las criptomonedas a menudo se consideran una puerta de entrada a las finanzas digitales. Pagos y banca advenediza como Square y Social Finance, que cotiza en bolsa a través de un SPAC, también ofrecen compra y venta de criptomonedas. Asimismo, Visa dijo este mes que con la startup de banca de activos digitales Anchorage comenzará a ofrecer una herramienta para que los bancos tradicionales ofrezcan compra de criptomonedas a sus clientes.

Los analistas tienden a mirar más allá de los ingresos de la compra y venta de criptomonedas en sí, que pueden ser relativamente pequeños, y más al potencial que esto tiene para enganchar a los usuarios más jóvenes y ganar su futura lealtad en todo lo relacionado con la banca. “En la banca digital, conseguir clientes es la parte difícil. El verdadero poder de las criptomonedas puede ser lograr que la gente descargue la aplicación ”, dijo Lisa Ellis, analista de MoffettNathanson. En particular, PayPal dijo que los usuarios que compraron criptomonedas posteriormente abrieron su aplicación, que tiene una gran cantidad de funciones , con el doble de frecuencia.

Por mucho que algunos inversores en banca y finanzas puedan ser escépticos sobre el viaje en cohete de bitcoin, no deberían apartar la vista de las criptomonedas.

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